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Dec 02, 2023

Preços do aço caem desde os picos do início de 2023

Os centros de serviço estão procurando reduzir o estoque em face da queda do aço

Os centros de serviços estão buscando reduzir os estoques diante da queda nos preços do aço. Vladimir Zapletin/iStock/Getty Images Plus

A queda nos preços das chapas que vimos nas fábricas agora está se espalhando a jusante – uma mudança abrupta em relação a apenas algumas semanas atrás, de acordo com nossos últimos dados de pesquisa.

Mais centros de serviço estão cortando preços. Eu esperava ver um aumento no número de centros de serviços relatando que estavam reduzindo preços (consultefigura 1 ). Eu não esperava ver um salto tão grande tão de repente.

Apenas 4% dos centros de serviço entrevistados em nossa pesquisa no final de abril disseram que estavam baixando os preços. Desde então, esse número disparou para 50%.

Aqui está algum contexto: vimos esse número aumentar lentamente no final de 2021, à medida que a oferta alcançou a demanda e depois a ultrapassou. O que está acontecendo agora se parece mais com o que vimos após a invasão da Ucrânia pela Rússia no ano passado: um aumento nos preços dos centros de serviços, seguido por um declínio igualmente acentuado depois que o choque inicial da invasão passou.

Os pilotos são diferentes desta vez. Os preços dispararam no primeiro trimestre de 2023, quando as expectativas de desaceleração econômica e excesso de oferta de chapas não se concretizaram. Em vez disso, fomos recebidos no início de 2023 por uma economia resiliente e um déficit de oferta com importações baixas, a produção interrompida de Altos Hornos de México e a nova capacidade lenta para aumentar.

Muitos desses fatores se inverteram. Os temores de uma recessão foram lançados no segundo semestre de 2023. Certas novas capacidades continuam aumentando lentamente. Mas alguns de vocês podem estar recebendo ligações de usinas das quais talvez não tenham ouvido falar por um tempo, pois elas estão procurando vender sua capacidade aumentada. Os preços de importação para entrega no verão nos EUA, enquanto isso, permanecem nitidamente mais baixos do que os preços domésticos atuais.

Figura 2é um lembrete de quão grande é a diferença entre os preços da BQ nos EUA e os preços da BQ no resto do mundo.

Também vimos uma grande mudança no gerenciamento de estoque. Centros de serviço e fabricantes no final de abril estavam procurando principalmente manter seus estoques. Agora, muitos estão procurando reduzir os estoques (consulteFigura 3).

No final de abril, apenas 15% dos fabricantes entrevistados e 8% dos centros de serviço disseram que estavam reduzindo os estoques. Esses números saltaram para 40% e 31%, respectivamente.

Por que tantos consumidores de aço agora estão cortando preços e procurando movimentar seus estoques? Aqui está o que alguns deles nos disseram:

Figura 1. Os centros de serviço mudaram rapidamente de rumo em questão de semanas, reduzindo preços para limpar seus estoques.

Isso é um pouco escuro. Tenho encerrado essas colunas, bem como webinars recentes e palestras com uma nota otimista. Vou fazer isso de novo hoje.

A maioria dos entrevistados, 85%, continua afirmando que atingirá ou superará a previsão (verFigura 4 ). Vimos essa tendência em vigor na maior parte do ano passado. Ele permanece lá agora, apesar do que descrevi acima e do que observamos em boletins recentes - redução dos embarques das usinas, prazos de entrega mais curtos (principalmente para material galvanizado) e a disposição das usinas de negociar preços mais baixos.

Mas o futuro próximo pode parecer um pouco mais nublado. Apenas 7% dizem que vão superar a previsão em maio, contra cerca de 30% em março e abril. A demanda por aço não parou, mas está um pouco mais fraca do que antes.

É apenas o caso de a calmaria do verão chegar um pouco mais cedo do que o normal? Ou é algo mais do que isso? Do jeito que está agora, a maioria dos entrevistados, 65%, acha que os preços cairão em julho, agosto ou depois (consulteFigura 5).

Aqui está o que alguns deles tinham a dizer:

Em suma, o consenso é de que os preços continuarão em queda nos próximos dois meses. Mas uma minoria significativa dos entrevistados acha que os preços já atingiram o fundo do poço ou chegarão em breve.

Disse um entrevistado naquele acampamento: "A demanda está aumentando em alguns setores-chave da indústria. Embora a sucata continue caindo, há luz no fim do túnel para o nivelamento de preços."